Co vlastně
znamenají?

Vše co vlastníš a co má finanční hodnotu — akcie, nemovitosti, hotovost, ETF fondy. Opakem jsou pasiva (dluhy). Cílem investování je budovat aktiva která ti generují příjem nebo rostou na hodnotě.

Zprostředkovatel mezi tebou a burzou. Přes brokera nakupuješ a prodáváš akcie, ETF a další investiční produkty. Moderní brokeři fungují jako mobilní aplikace — XTB, Trading 212, Degiro.

Organizovaný trh kde se obchodují cenné papíry (akcie, dluhopisy, ETF). Největší světové burzy jsou NYSE a NASDAQ v USA. Česká republika má Burzu cenných papírů Praha (BCPP).

Rozložení investic do více různých aktiv, sektorů nebo zemí. Snižuje riziko — pokud jedna investice klesne, ostatní to mohou kompenzovat. Základní pravidlo: nedávej všechna vejce do jednoho košíku.

Postupné zdražování zboží a služeb v čase — a tím i snižování kupní síly peněz. Průměrná inflace v ČR je ~3,5 % ročně. Pokud tvé úspory vydělávají méně než inflace, reálně chudneš.

Jak rychle a snadno lze aktivum přeměnit na hotovost bez velké ztráty hodnoty. Hotovost je nejlikvidnější, nemovitosti jsou málo likvidní. Akcie na velké burze jsou velmi likvidní.

Celková skladba tvých investic — součet všech akcií, ETF, dluhopisů a dalších aktiv která vlastníš. Cílem je mít vyvážené portfolio odpovídající tvému rizikového profilu a investičnímu horizontu.

Pravidelná úprava složení portfolia zpět na původní cílové rozložení. Pokud akcie vzrostly a teď tvoří 80 % místo plánovaných 70 %, část prodáš a dokoupíš dluhopisy.

Úroky se připisují k jistině a v dalším období vydělávají další úroky — úroky z úroků. Je to nejsilnější síla v osobních financích. Einstein ho prý nazval "osmým divem světa".

Zisk z investice vyjádřený jako procento. Může jít o kapitálový výnos (cena akcie vzrostla) nebo výnosový výnos (dividenda, úrok). Historický průměrný výnos globálních akcií je ~7–8 % ročně po inflaci.

Podíl ve firmě. Koupí akcie se stáváš spolumajitelem části firmy. Hodnota akcie roste nebo klesá podle výkonnosti firmy a tržního sentimentu. Akcie jsou dlouhodobě nejvýnosnější třída aktiv, ale také rizikovější.

Půjčka firmě nebo státu — za což dostáváš pravidelný úrok (kupón) a na konci vrácení jistiny. Dluhopisy jsou méně rizikové než akcie, ale přinášejí nižší výnosy. Vhodné pro konzervativní investory.

Fond obchodovaný na burze který sleduje index (např. S&P 500) nebo sektor. Jedna koupě ETF = automatická diverzifikace do stovek nebo tisíců firem. Nízké poplatky, snadná dostupnost. Ideální pro začátečníky.

Ukazatel výkonnosti skupiny akcií. S&P 500 sleduje 500 největších amerických firem, MSCI World sleduje tisíce firem po celém světě. ETF indexové fondy tyto indexy kopírují.

Digitální měna fungující na technologii blockchain — decentralizovaná, bez centrální banky. Bitcoin, Ethereum a tisíce dalších. Vysoká volatilita = vysoký potenciální výnos, ale také vysoké riziko ztráty.

Investice do fyzické nemovitosti (byt, dům, komerční prostor) nebo nepřímo přes REITs (fondy nemovitostí). Výnos pochází z nájmu a růstu hodnoty. Nízká likvidita, vysoký vstupní kapitál.

Fond kde správce aktivně vybírá investice. Na rozdíl od ETF je aktivně řízen — správce se snaží překonat trh. Vyšší poplatky než ETF. Většina aktivních fondů dlouhodobě trh nepřekoná.

Fond investující do nemovitostí — obchodovaný na burze jako akcie. Umožňuje investovat do nemovitostí s malým kapitálem. Povinně vyplácí 90 % zisku jako dividendy.

Automatizovaná investiční platforma — algoritmus sestaví a spravuje portfolio za tebe. Ideální pro začátečníky bez znalostí. V ČR jsou nejznámější Portu a Fondee.

Bankovní produkt s úrokem vyšším než běžný účet. Bezpečný, likvidní, pojištěný do 100 000 EUR. Úrok ale málokdy překoná inflaci — vhodný pro finanční rezervu, ne pro dlouhodobé zhodnocení.

Fyzická surovina obchodovaná na burze — zlato, ropa, pšenice, měď. Slouží jako uchovatel hodnoty nebo hedge proti inflaci. Investovat lze přes ETF nebo futures kontrakty.

Finanční instrument jehož hodnota se odvíjí od jiného aktiva (akcie, index, měna). Patří sem opce, futures, CFD. Určené pro pokročilé — vysoká páka = vysoké riziko ztráty více než vložíš.

Část zisku firmy vyplacená akcionářům — zpravidla čtvrtletně nebo ročně. Dividendové akcie jsou oblíbené pro pasivní příjem. Dividendový výnos = roční dividenda / cena akcie.

Celková tržní hodnota firmy = cena akcie × počet akcií. Rozděluje firmy na: Large Cap (velké, stabilní), Mid Cap (střední), Small Cap (malé, rizikovější ale s větším potenciálem).

Poměr ceny akcie k zisku na akcii. Říká kolik platíš za 1 Kč zisku firmy. Nízké P/E = akcie může být levná (nebo firma má problémy). Vysoké P/E = akcie je drahá nebo investoři očekávají rychlý růst.

Míra kolísání ceny aktiva. Vysoká volatilita = velké výkyvy nahoru i dolů. Kryptoměny mají velmi vysokou volatilitu, státní dluhopisy nízkou. Volatilita ≠ riziko, ale jsou silně provázané.

Měří jak moc se akcie pohybuje ve srovnání s trhem (benchmarkem). Beta = 1 = pohybuje se jako trh. Beta > 1 = pohybuje se více (riskantnější). Beta < 1 = méně (stabilnější).

Celkový roční poplatek ETF nebo podílového fondu. Odečítá se automaticky z hodnoty fondu. Čím nižší, tím lépe. Dobré ETF mají TER 0,07–0,2 %. Aktivní fondy mívají 1–2,5 %.

Maximální pokles hodnoty portfolia od vrcholu do dna. Ukazuje jak moc "bolelo" v nejhorším období. Historický max drawdown S&P 500 byl -57 % v roce 2009. Důležitá metrika pro pochopení rizika.

Měří výnos portfolia v poměru k podstoupené rizikovosti. Čím vyšší, tím lépe. Sharpe > 1 je dobrý, > 2 je výborný. Pomáhá porovnávat investice s různými riziky.

Srovnání výkonnosti investice s referenčním indexem (benchmarkem). Benchmark pro globální akcie je MSCI World. Pokud tvůj fond zaostává za benchmarkem, platíš správce zbytečně.

Graf zobrazující výnosy dluhopisů různých splatností. Normálně stoupá (dlouhé dluhopisy = vyšší výnos). Invertovaná křivka (krátkodobé > dlouhodobé výnosy) historicky předchází recesi.

Medvědí trh — pokles trhu o 20 % nebo více od nedávného vrcholu. Typicky trvá měsíce až roky. Psychologicky náročný, ale pro dlouhodobé investory je to příležitost nakoupit levněji.

Býčí trh — dlouhodobý růst trhu o 20 % nebo více. Typicky trvá roky. Nejdelší bull market v historii byl 2009–2020 (přes 10 let nepřerušeného růstu S&P 500).

Strategie pravidelného investování pevné částky bez ohledu na aktuální cenu. Při nízkých cenách koupíš více, při vysokých méně — průměruješ nákupní cenu. Eliminuje chybu "špatného načasování".

Pojištění investice proti ztrátě — otevřeš protichůdnou pozici která vydělá pokud tvá hlavní investice ztratí. Používají ho profesionálové pro ochranu portfolia. Zlato je klasický hedge proti inflaci.

Jak dlouho plánuješ peníze investovat před jejich použitím. Čím delší horizont, tím více rizika si můžeš dovolit. Krátký horizont (do 2 let) = konzervativní přístup. Dlouhý (10+ let) = agresivnější.

Investování vypůjčených peněz — zesiluje zisky i ztráty. Páka 1:10 znamená, že ovládáš 10× větší pozici než máš vlastního kapitálu. Extrémně riskantní pro začátečníky.

Kombinace tvé ochoty a schopnosti nést riziko. Závisí na věku, příjmu, cílech a psychologii. Konzervativní profil = stabilita nad výnosem. Agresivní profil = maximální výnos za cenu volatility.

Automatický příkaz k prodeji aktiva pokud jeho cena klesne na stanovenou úroveň. Omezuje maximální ztrátu. Používají ho aktivní obchodníci — pro pasivní DCA investory není nutný.